恒指2022极弱(恒指2021)强

恒指2022极强:强

2022全球疫情得到显著控制,进入第四轮爆发期,全球各国重启防疫措施,经济逐步恢复,金融市场风险偏好回升,为市场带来强劲的利好。

基于对全球主要经济体继续收紧货币政策和全球风险偏好的共振,全球股市、国际黄金市场表现亮眼,中国A股和港股、美股等风险资产、债券等其他大宗商品价格录得历史新高。

疫情带来短期扰动,但板块仍将延续复苏逻辑。板块上,国际避险资产以及市场偏好高成长、全球定价权的走高将提升避险资产抗通胀属性。稳增长政策延续,景气度有望继续向上,低估值、低需求仍是2022年港股上市企业的发展主旋律,建议关注低估值的优质成长股。

浙商证券指出,经济基本面稳中向好、货币政策宽松,经济逐步修复,“稳增长”政策预计将持续发力,短期宏观数据良好,后续稳增长政策仍将持续发力,稳增长政策持续发力,推动经济在2022年走出低谷。

经济基本面持续向好,需求端稳增长仍需时日,稳增长政策持续发力,供给端环保约束放松,供给端产能出清,困境反转,通胀边际有望逐步改善,政策宽松方向已经明确,后疫情时代稳增长、稳就业、稳外贸政策将继续加码,供给端供应链持续恢复,宏观经济进一步修复,供给端与消费侧均在修复,经济基本面向上修复。政策组合带来的系统性金融风险将逐步化解,2022年A股和港股有望分别迎来估值修复、市场交易逻辑。

“四稳”将持续发力,经济基本面维持复苏预期,政策宽松空间较大,“稳增长”政策有望进一步加码。

虽然近期我国宏观经济下行压力加大,但高层提出“稳增长”和“防风险”,我们认为当前阶段经济基本面稳定、政策宽松预期不改,政策宽松空间较大,结构性货币政策将继续发力,推动经济进入中长期回升轨道,服务实体经济。政策方面,稳增长政策还将持续发力,未来1-2年内,基本面运行稳中向好的趋势依然没有改变,“稳增长”政策的持续发力,经济长期向好的基本面仍将继续保持,宏观政策仍将继续发力,经济长期向好的基本面有望继续向前。

三、后疫情时代稳增长政策将继续发力,基建投资有望再次回升,提振成长需求

2021年以来,疫情反复使得稳增长压力不断增加,金融资产的市值下行,制造业投资面临较大压力。从供给端来看,原材料价格上涨给制造业带来的成本压力也逐渐增加,造成了中下游行业的成本压力上升。

从需求端来看,2021年,我国消费电子、服务等行业受到疫情的影响较大,对国内经济的影响较大。从供给端来看,疫情对产业链造成了不同程度的冲击,同时,产能过剩行业的供给变化也可能对消费电子行业的生产经营活动产生影响。从需求端来看,国内疫情对消费电子行业的影响较大。从政策层面来看,2022年前二、三季度,国家也密集出台了一些稳增长政策,比如推出一系列的“减税降费、促消费”政策,支持有条件的地区开展新能源汽车充电基础设施投资,将居民用电转换为新能源汽车充电桩等。这些政策效果显现,未来预计消费电子行业的生产和消费将在2022年继续回升。

(三)供给端:国内疫情防控政策对经济的影响进一步减弱

疫情前,国内“稳增长”政策频频出现,2020年新冠肺炎疫情和2021年汽车消费刺激政策曾出现过逆势增长,“稳增长”政策持续发力,叠加美国的“加息缩表”政策,市场对经济的预期逐渐增强,A股市场呈现出明显的结构性行情。